Lector de noticias del IBEX 35

Ibex 35 y bolsas europeas, perspectivas semanales 2019-01-11: Los datos macro, el inicio de la temporada de resultados en EE.UU. y la votación del Brexit marcarán la semana

Claves macroeconómicas

De cara a la próxima semana y en lo que a datos macro se refiere, la atención se centrará en la publicación de los primeros datos adelantados de ciclo de enero en EEUU con mejora esperada en la encuesta manufacturera de Nueva York y el panorama de negocios de la Fed de Philadelphia y cierta moderación en el caso de la Universidad de Michigan. También en EEUU se publicará el Libro Beige de la Fed que servirá para preparar la reunión del próximo 30 de enero y datos de ventas de vivienda y permisos de construcción de diciembre que previsiblemente continuarán reflejando la contracción del sector inmobiliario estadounidense. En materia de consumo, conoceremos las ventas minoristas de diciembre.

En el caso de la Eurozona, se conocerá el IPC final de diciembre que previsiblemente confirmará la moderación observada en las cifras preliminares dado el contexto de caída en el precio del crudo, con estabilidad en la tasa subyacente; así como en varios países miembros (Alemania, Francia y España). También conoceremos el IPC de Reino Unido. En China se publicará la balanza comercial de diciembre que mostraría un significativo aumento del superávit y en Japón los datos de precios de diciembre continuarán muy por debajo de los objetivos de su Banco Central.

Claves de la bolsa

También cobrará importancia la votación del acuerdo del Brexit por el Parlamento Británico el próximo martes 15 de enero, con un probable rechazo en primera votación y la convocatoria de una segunda cita ante la Cámara de los Comunes antes del 21 de enero en la que podría ser aprobado (bien por ligeras concesiones de la UE o por temor a las desconocidas consecuencias de un rechazo al acuerdo). En este contexto, el viernes un medio de comunicación británico se hacía eco de los comentarios de varios parlamentarios en torno al escaso de margen de actuación antes del 29 de marzo. Frente a la gran estabilidad de la libra en los últimos meses, esta noticia ha hecho que se aprecie un +1% frente al dólar y el euro, aunque continúa en la zona de 0,90 gbp/eur a la espera de mayor claridad respecto a los tiempos del Brexit.

Por otro lado, la temporada de resultados 4T18 en EEUU cobra relevancia con la presentación de la banca de inversión (el lunes presenta resultados Citi y el martes lo harán JP Morgan y Wells Fargo). De momento, sólo ha presentado sus cuentas el 4% de las compañías, por lo que el tamaño de la muestra es irrelevante para sacar conclusiones al respecto. El mercado descuenta una mejora en ventas del +6% i.a. y del 15% en BPA. Entendemos que la atención continuará en las guías que presenten las compañías para determinar el calado de los actuales riesgos en su actividad y poder corroborar el atractivo de las valoraciones.

Rangos por análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.700/8.800 – 10.600/11.200, en el Eurostoxx 2.700/3.100 – 3.550/3.700 y S&P 2.150/2.550 – 3.000-3.100 puntos.

Cambios en carteras de inversión modelo

En cuanto a carteras, no hemos realizado cambios, por lo que continúan compuestas por:

Cartera de 5 Grandes: Acerinox (20%), Caixabank (20%), Cellnex (20%), Ferrovial (20%), Repsol (20%).

La Cartera Versátil queda constituida por: Acerinox (10%), Caixabank (10%), Cellnex (10%), Ferrovial (10%), Iberdrola (10%), Liberbank (10%), Mapfre (10%), Melia Hotels (10%), Repsol (10%) y Telefónica (10%).

Cartera Dividendo: ACS (12,5%), BME (12,5%), Ferrovial (12,5%), Iberdrola (12,5%), Red Eléctrica (12,5%), Repsol (12,5%), Santander (12,5%) y Telefónica (12,5%).

Cartera europea: AB Inbev (12,5%), BASF (12,5%), Cap Gemini (12,5%), Fresenius (12,5%), Glencore (12,5%), Orpea (12,5%), Total (12,5%) y Vinci (12,5%).

Cartera Americana: Albermale (10%), Celgene (10%), Facebook (10%), IPG Photonics (10%), Mohawk Ind. (10%), Molson Coors (10%), Mondelez Int. (10%), Palo Alto Net. (10%), Stericycle (10%) y Westlake Chemical (10%).

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